谁能说说期权保证金计算方法?

4 个回答

  • 我听闻, 最佳答案
    每手看涨期权交易保证金=(股指期权合约当日结算价×合约乘数)+max(标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-虚值额,最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数)每手看跌期权交易保证金=(股指期权合约当日结算价×合约乘数)+max(标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-虚值额,最低保障系数×股指期权合约行权价格×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数)其中,沪深300股指期权合约保证金调整系数为15%,最低保障系数为0.667。
    看涨期权虚值额为:max((股指期权合约行权价格-标的指数当日收盘价)×合约乘数,0);看跌期权虚值额为:max((标的指数当日收盘价-股指期权合约行权价格)×合约乘数,0)大商所:期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者:(一)权利金+标的期货合约交易保证金-1/2*期权虚值额;(二)权利金+1/2*标的期货合约交易保证金。
    看涨期权的虚值额=Max(期权合约执行价格-标的期货合约当日结算价,0)看跌期权的虚值额=Max(标的期货合约当日结算价-期权合约执行价格,0)上期所期权合约卖出方单位期权合约的交易保证金为Delta风险值与单位标的期货合约保证金的乘积,再加上期权合约收盘价与结算价的较大值,且不低于期权最小保证金。
    Delta风险值是标的期货合约价格发生涨跌停板波动以及波动率发生±k%幅度的变化时,Delta绝对值的最大值。
    期权合约的Delta风险值不大于1,由交易所每日公布。
    Delta是标的期货合约价格发生单位变化时,期权合约价格所发生的变化,k值由交易所另行公布。
    期权最小保证金由交易所另行公告,交易所有权根据市场情况对期权最小保证金标准进行调整。
    在期权合约上市交易首日,期权合约卖出方单位期权合约的交易保证金为Delta风险值与单位标的期货合约保证金的乘积加上期权合约挂盘基准价,且不低于期权最小保证金。
    期权合约卖方保证金为以下二者的较大值:1.(标的期货合约结算价×标的期货合约保证金率×Delta风险值×期权合约持仓量)+(期权合约收盘价与结算价的较大值×期权合约持仓量)2.期权最小保证金×期权合约持仓量。
  • 现在国家规定的是新建小区不得低于1.5:1;旧城区不得低于1.3:1;日照间距就是:南北两栋楼的距离=北楼总高度的1.5倍,即如果北楼总高为30米,那么楼间距就应该不小于45米,即日照系数是1.5,地方规定不一样,大部分是以冬至日那一天为标准,即北楼的一楼在冬至日这一天采光不得小于2小时,得出日照系数。
  • 深度虚值(虚值额≥期货保证金)的期权,传统模式的期权净保证金=1/2×期货保证金。
    由于期权的涨跌停板额度一定小于期货保证金,也一定小于虚值额,即使次日期货价格涨停,该期权仍然是虚值期权,DELTA一定小于0.5。
    因此,该期权权利金的次日最大亏损一定小于期货涨停板的一半,因此,期权净保证金(“1/2期货保证金”)完全能够覆盖期权权利金变动的风险。(虚值额。
  • 期权保证金:在期权交易中,买方向卖方支付一笔权利金,买方获得了权利但没有义务,因此除权利金外,买方不需要交纳保证金。
    对卖方来说,获得了买方的权利金,只有义务没有权利,因此,需要交纳保证金,保证在买方执行期权的时候,履行期权合约。
    传统模式下的期权保证金水平为:MAX(权利金+期货保证金-1/2虚值额,权利金+1/2期货保证金),就是对“权利金+期货保证金-1/2虚值额”和“权利金+1/2期货保证金”二者取大。
    我们容易解得:当期货保证金=期权虚值额时,前项公式的保证金水平与后项公式相等。
    它的原理在于:两平期权和实值期权的保证金采用前项公式:“权利金+期货保证金”(虚值额为零,前项公式一定大于后项公式),极度虚值期权的保证金采用后项公式:“权利金+1/2期货保证金”,轻虚值期权的保证金为二者之间,保证金水平根据期权虚值程度逐渐递减。
    当虚值额增大到期货保证金水平后,就按照后项公式“权利金+1/2期货保证金”收取。

我来回答